Аслан Султанов: Не кидайтесь в объятия первого попавшегося инвестора
В 2021 году средний размер венчурных сделок в Казахстане составил $360 тысяч, при этом в 2022 году этот показатель увеличился уже до $800 тысяч. Постепенно появляются новые профессиональные инвесторы, у которых высокий аппетит к риску. Летом 2023 года управляющая компания White Hill Capital, под управлением которой находится венчурный фонд Tumar, сообщила о первом проинвестированном $1 млн. Аслан Султанов, управляющий партнер White Hill Capital, СЕО Tumar VF, рассказал о том, как поменялась конъюнктура казахстанского венчурного рынка за последние несколько лет.
Аслан, о создании Tumar Venture Fund в Казахстане объявили в январе 2023 года. Каких результатов удалось достичь на сегодняшний день? - Мы однозначно состоялись как фонд – сейчас в нашем портфеле шесть проектов. Фокусируемся, конечно же, на Казахстане и проектах с «казахским углом», но это не исключает возможность рассматривать и более широкую географию. В «воронку» фонда попало около 400 стартапов из Центральной Азии, Турции и других стран, из которых, что нас радует, больше 2/3 – все-таки казахстанские проекты. Из неизвестного стартапа – да, мы тоже фактически относимся к этой категории - фонд менее чем за год превратился в одного из самых заметных игроков на региональном венчурном рынке. Но с этим идет и повышенная ответственность, так как наш успех стал возможным во многом за счет уникального положения и доверия, оказанного фонду со стороны Всемирного банка и Министерства цифрового развития, инноваций и аэрокосмической промышленности РК. Мы активно расширяем свое присутствие в макрорегионе: заключены соглашения о сотрудничестве в Азербайджане и Таджикистане. Наша команда неустанно наращивает собственные компетенции и расширяет партнерскую сеть среди игроков венчурного рынка по всему миру. Подобная открытая архитектура – единственно возможный сценарий успеха: мы создаем ценность для будущих бизнес-чемпионов из Казахстана, адаптируя знания и опыт, полученные извне, а также накопленную среди наших соинвесторов репутацию для продвижения локальных проектов. Насколько известно, стратегия фонда направлена на финансирование и развитие инновационных, технологических IT-компаний в таких перспективных отраслях, как fintech и edtech. - Фонд позиционирует себя как sector-agnostic, но это не означает, что мы смотрим на все вертикали одновременно. С одной стороны, есть задача соответствовать принципу smart money, то есть быть точкой роста для наших портфельных компаний; с другой – отвечать на региональные вызовы. Исходя из этого, мы сфокусировались на нескольких базовых направлениях: edtech, fintech, HRtech и AI/ML driven - практические решения, например AI в medical imaging. Edtech и fintech однозначно отвечают потребностям сегодняшнего дня. Конечно же, нашей команде хотелось бы в будущем видеть больше проектов и сместить акцент в сторону сложных, наукоемких решений – те же brain-computer interfaces, литография, архитектура и программирование микропроцессоров, то есть критические технологии с глобальным потенциалом, но мы должны создавать ценность здесь и сейчас, поэтому оставим deep tech уже для второго фонда. Аслан, расскажите о наиболее интересных проектах, в которых вы видите большой потенциал для того, чтобы стать единорогами. - CodiPlay - геймифицированный проект по обучению детей программированию и основам робототехники. Компания была запущена в 2021 году молодыми казахстанскими разработчиками. Помимо мобильного приложения и собственного компилятора кода, команда разрабатывает робототехнические наборы CodiKit – можно сказать, Lego, но в котором надо действительно думать. Сегодня на базе CodiPlay учатся программировать школьники из Казахстана и Южной Кореи. Программа предназначена для учеников 3 классов и старше, все задания и разбор основной темы происходит в игровом формате, делая учебный процесс занимательным. На мой взгляд, проект не потеряет своей актуальности, так как такие предметы, как математика, программирование, музыка, – универсальные и имеют одинаковые алгоритмы на любом языке. Более того, со следующего года CodiPlay получит аккредитацию Министерства образования РК и будет встроен в школьную программу как факультатив. Данный проект дает еще и замечательный социальный эффект: например, интегрировав данный продукт в сельских школах, мы приближаемся к решению ключевой задачи – обеспечению равного доступа к образованию. Еще один интересный SaaS-проект (уже из Таджикистана) – Zypl.ai. Стартап применяет AI/ML в рамках процесса кредитного risk-scoring, основанного на моделировании синтетических данных и адаптировании результирующей предикативной модели под целевые метрики, портфель клиента. Используя разработанный самими ребятами генератор синтетических данных, Zypl.ai добился стабильности модели, имеющей высокую нейтральность к изменяющимся макроэкономическим условиям, что значительно облегчает процесс принятия кредитных решений банками и микрофинансовыми компаниями на развивающихся рынках. Основатель проекта Азизжон – выпускник Гарварда и Стэнфорда; он хорошо знаком с принципами построения и работы бизнеса, а это один из основных критериев успеха. Отмечу, что стартапы CodiPlay и Zypl.ai вышли во второй состав батча Google Accelerator от Astana Hub. В контексте нашего сотрудничества Astana Hub всегда оказывает нам поддержку, и мы активно взаимодействуем, внедряя инициативы в экосистему White Hill Capital. Одна из последних сделок – это стартап JobEscape: применение AI для оптимизации работы фрилансеров. Через несколько лет нас ждет переход в эпоху GIG-экономики, поэтому все решения, связанные с платформенной, почасовой занятостью, фрилансом – обречены на успех. Как вы относитесь к совету, который дают стартаперам многие эксперты: «Не кидайтесь в объятия первого попавшегося инвестора»? - Это риски обоюдные, я бы сказал. Лишь около 5% стартапов выживают по дороге к построению успешного бизнеса. На мой взгляд, на каждом этапе следует находить правильные инвестиции. К примеру, если проект пока на уровне идеи, то фаундеры находят деньги у друзей, родственников, на краудфандинговых или лаунчпад-площадках и т.д. На следующем этапе ищут поддержку у бизнес-ангелов. Дам совет: если вы верите в жизнеспособность своего стартапа и видите большие перспективы, то не стоит отдавать инвестору 40%, как часто бывает, – гораздо более скромная доля может быть вполне достаточной. Не нужно соблазняться легкими деньгами. Да, возможно, сейчас сумма инвестиций вам кажется достаточно весомой, а через несколько лет это будут копейки. И еще, не забывайте спрашивать себя и потенциального инвестора о разделяемых вами ценностях и какую пользу от сотрудничества вы оба видите. Плыть в одной лодке вам предстоит долго, и взаимный комфорт во время пути – обязательное условие. На какой стадии развития находится казахстанский венчурный рынок и какие тренды в настоящее время активно развиваются? - Мы все-таки еще находимся на периферии. У нас небольшой рынок, и он развивается достаточно быстрыми темпами. Казахстану нужно больше венчурных фондов, так как деньги – это топливо, которое двигает всю индустрию. Важно понимать, что инвестиции нужны не только основателям, но и нам как генеральным партнерам. На мой взгляд, поддержка со стороны квазигоскомпаний могла бы способствовать привлечению локального и иностранного частного капитала как в венчурные фонды, так и в наши стартапы.