Доля продаж инвалюты из Нацфонда в январе может возрасти до 50% от общего объёма торгов

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок На первых биржевых торгах 2024 года нацвалюта была под давлением продавцов, которые, вероятно, отыгрывали негативные изменения внешних условий во время сессии KASE, главными из которых отметим падение цен на нефть и ухудшение риск-аппетита на мировых рынках. Средневзвешенный курс USDKZT по итогам среды, 3 января, вырос до 457,02 тенге за доллар (+2,33 тенге). При этом объём торгов был невысоким – $130,4 млн (+$0,6 млн), что во многом обусловлено традиционной невысокой активностью игроков рынка в начале года.

Вместе с тем сглаживают волатильность курса и оказывают действенную поддержку нацвалюте регулярные продажи валюты из Нацфонда в рамках обеспечения трансфертов в бюджет. Отметим, в январе 2024 года объёмы продаж инвалюты из Нацфонда вырастут до $1-$1,1 млрд с показателя $0,6 млрд месяцем ранее. Таким образом, на эти операции может приходится почти половину всего предложения инвалюты в текущем месяце (объём торгов в январе 2023 года – $2,1 млрд).

Предельные ставки по депозитам будут устанавливаться по-новому в Казахстане Из опубликованной статистики отметим, что инфляция в стране по итогам 2023 года замедлилась с 20,3 до 9,8%. За год продовольственные товары подорожали на 8,5%, непродовольственные – на 9,1%, платные услуги – на 12,4%. Устойчивое замедление годового показателя ИПЦ открывает окно для дальнейшего снижения базовой ставки.

К данному моменту пара USDKZT (10:29 ALA) торгуется на уровне 457 тенге за доллар.

Операции НБРК на внутреннем валютном рынке

Источник: НБРК, расчёты АФК

Денежный рынок Ставки денежного рынка по итогам среды показали заметное снижение (TONIA – с 16,19 до 15,74%, SWAP – с 9,6 до 9,4%). При этом объём торгов оставался высоким и составил 1,3 трлн тенге (-244 млрд). Удовлетворение спроса на краткосрочную ликвидность могло происходить в обход сделок с НБРК, что и обусловило снижение ставок при повышенном объёме торгов. Вместе с тем открытая нетто-позиция по операциям НБРК составляет около 4,5 трлн тенге.

Фондовый рынок Индекс KASE открыл первую торговую сессию текущего года умеренным ростом – до отметки 4 195,2 пункта (+0,19%). В составе индекса рост цен на акции представителей банковского сектора БЦК (+1,6%) и Народного банка (+1,0%) был немного нивелирован снижением долевых бумаг «Казахтелекома» (-1,4%) и «КазТрансОйла» (-0,6%). Отметим, что аппетит к риску на локальном рынке в первой половине года поддерживается дивидендными выплатами за предыдущий год.

Мировой рынок Ключевые фондовые индексы США в среду продолжили снижаться (в пределах 0,8-1,2%) на фоне некоторой перекупленности рынка и публикации протокола декабрьского заседания Федрезерва. Члены FOMC отметили высокую неопределённость в отношении того, когда и как центробанк будет снижать базовую ставку. Это идёт вразрез с ожиданиями рынка по шести снижениям процентной ставки в текущем году. Между тем поддерживали сентимент на рынке данные о сокращении числа открытых вакансий на рынке труда США до минимального значения с марта 2021 года (8,79 млн), а также спад деловой активности в производственном секторе 14 месяцев подряд (47,4 пункта).

Сегодня, в четверг, 4 января, в фокусе внимания – число созданных рабочих мест в частном секторе ADP.

Нефть Демонстрировавшие снижение в начале торгов цены на нефть Brent завершили торговый день среды резким ростом до уровня $78,3 за баррель (+3,1%). Среди основных факторов такого движения вверх отметим приостановку добычи сырья на крупнейшем в Ливии месторождении Шарара из-за акций протеста (0,3 млн б/с), а также взрывы в Иране.

Российский рубль Несмотря на резкий рост цен на рынке углеводородов, по итогам торгов среды курс USDRUB вырос на 1,8% – до 92 рублей за доллар. По мнению аналитиков, такая динамика во многом обусловлена низкой активностью продавцов инвалюты в период новогодних праздничных дней в России (длятся до 09.01), тогда как спрос на инвалюту мог поддерживаться зарубежными поездками россиян.