Как на курс тенге действуют внешние и внутренние факторы

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил очередной ежедневный обзор рынков.

Валютный рынок После четырех сессий заметного укрепления по итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT вырос на 0,15 тенге и зафиксировался на отметке 445,77 тенге за доллар. При этом торговая активность продолжила постепенно снижаться – объем торгов составил $149,9 млн (-$10,3 млн). Подобная динамика курса нацвалюты может быть связана с тем, что позитивные внешние факторы были полностью нивелированы ситуацией на локальном валютном рынке. Так, наблюдавшиеся во время вчерашней (24.01) сессии рост нефтяных котировок и снижение индекса доллара (-0,4%), вероятно, сопровождались повышением спроса на инвалюту на фоне восстановления пониженной в начале года деловой активности, включая активизацию оплат по импортным контрактам и погашение/обслуживание внешних обязательств казахстанскими компаниями. Кроме того, текущий курс покупки инвалюты может быть привлекательным для среднесрочных целей.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок Ставки казахстанского денежного рынка в среду изменились разнонаправленно: TONIA выросла до 14,61% (+19 б.п.), SWAP снизилась до 9,02% (-26 б.п.). При этом объем торгов упал до полугодовых минимумов, составив 661,4 млрд тенге (-168,8 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 604 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК вновь вернулась к отметке 5,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок По итогам торгов среды индекс KASE вырос до отметки 4 341,46 пункта (+0,21%). В зеленой зоне закрылись акции КМГ (+2,3%), Kcell (+1,3%), Народного банка (+0,5%) и «Казахтелекома» (+0,5%). При этом указанный рост частично нивелировало снижение стоимости долевых бумаг остальных голубых фишек: KEGOC – на 2,1%, «Казатомпрома» – на 1,0%, «КазТрансОйла» – на 0,6%, Kaspi – на 0,6% и БЦК – на 0,5%. Из корпоративных событий можно отметить завершение Kaspi публичного размещения на NASDAQ 11,3 млн американских депозитарных акций (ADS) по цене $92 за ADS.

Мировой рынок Американские фондовые индексы в среду продолжили разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq прибавили 0,1% и 0,4%, Dow снизился на 0,3%. Некоторый позитив на рынки мог привнести предварительный индекс PMI от S&P Global за январь, показавший усиление деловой активности на фоне замедления инфляции в США.

В ситуации с налогами розничных инвесторов РК решили навести порядок Однако в целом настроение инвесторов определялось корпоративными результатами крупных компаний: акции Netflix резко подорожали после того, как компания отчиталась о рекордном росте числа подписчиков в четвертом квартале 2023 года, а благоприятная отчетность ASML стимулировала подъем в полупроводниковом секторе. Между тем бумаги AT&T упали на 2%, так как годовой прогноз прибыли компании недотянул до ожиданий. В то же время Kimberly-Clark зафиксировал незначительный рост чистой прибыли и выручки, что разочаровало инвесторов и также привело к снижению акций компании.

Нефть Котировки нефти Brent в среду выросли до отметки $80,3 за баррель (+0,9%) под влиянием сразу нескольких факторов. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 9,2 млн баррелей при прогнозе снижения на 2,2 млн, что стало максимальным падением с августа прошлого года. В то же время добыча сырой нефти в США упала до пятимесячных минимумов (12,3 млн б/с) из-за заморозков в Северной Дакоте (восстановление третьего по величине американского сланцевого месторождения Баккен может занять месяц). Центробанк Китая принял меры, которые могут поддержать неустойчивое восстановление экономики КНР: с 5 февраля будет сокращен объем денежных средств, которые банки должны держать в резервах.

Российский рубль Курс доллара к рублю в среду показал слабое снижение, зафиксировавшись на отметке 88,6 рубля за доллар (-0,1%). Поддержку рублю по-прежнему оказывает подготовка российских компаний к единому дню уплаты налогов (29.01), обязательная продажа валютной выручки экспортерами, а также операции Банка России в рамках бюджетного правила (продажа инвалюты в объеме 16,7 млрд рублей в день). Между тем, согласно отчету «инФОМ», инфляционные ожидания населения РФ в январе 2024 года уменьшились до 12,7% по сравнению с декабрьским показателем 14,2%, а оценка наблюдаемой инфляции снизилась до 16,3% с 17,0%. Отметим, что эти данные могут выступить одним из факторов, свидетельствующих в пользу паузы в повышении базовой ставки Банком России на предстоящем 16 февраля заседании.