Инвестирование пенсионных активов в облигации холдинга "Байтерек": есть ли риски для пенсий казахстанцев

Национальный банк Республики Казахстан заявил о покупке облигаций АО "НУХ "Байтерек" на сумму 173 млрд тенге, доходность бумаг – 13% годовых, срок обращения – 15 лет в рамках планируемого в течение 2024-2025 годов инвестирования пенсионных активов ЕНПФ на рыночных условиях в облигации АО "НУХ "Байтерек" и АО "ФНБ "Самрук-Қазына" для финансирования долгосрочных крупных проектов реального сектора экономики.

По информации регулятора, привлеченные средства АО "НУХ Байтерек" направит на финансирование развития транспортной инфраструктуры, что позволит значительно расширить транзитный и транспортный потенциал в сфере железнодорожных перевозок.

Отметим, что доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляется Национальным банком Республики Казахстан на основании договора о доверительном управлении, заключаемого между Национальным банком Республики Казахстан и ЕНПФ.

13% годовых – не мало ли?Редакция Zakon.kz обратилась в Национальный банк за разъяснениями касательно размещения, выясняя: почему доходность бумаг ниже текущей инфляции, на что будут направляться средства и какие риски при этом существуют?

В Нацбанке сообщили, что базовая ставка Национального банка является индикатором краткосрочных ставок сроком на один день.

"Для определения доходности по облигациям квазигосударственного и корпоративного секторов используются доходности государственных ценных бумаг Республики Казахстана, имеющих аналогичные сроки обращения, с учетом дополнительной премии за риски. Приобретение облигаций АО "НУХ "Байтерек" с доходностью 13% годовых положительно отразится на состоянии пенсионных накоплений вкладчиков, поскольку обеспечит привлекательную доходность в течение длительного периода". Пресс-служба Национального банка РК

Для чего инвестируются пенсии? В Нацбанке пояснили, что в целом пенсионные активы ЕНПФ инвестируются на рыночных условиях как в зарубежные активы, так и активы внутри страны, с целью получения дохода. Подчеркивается, что "это стандартная практика, аналогичным образом средства вкладываются пенсионными фондами во всем мире".

"Важно, что данные инвестиции зарабатывают инвестиционный доход, который распределяется между вкладчиками, тем самым сохраняя и приумножая их пенсионные накопления. Что касается сохранности инвестирования пенсионных активов ЕНПФ в облигации АО "НУХ "Байтерек", то она не должно вызывать обеспокоенности, поскольку данный эмитент является надежным заемщиком, имеющим высокие кредитные оценки от международных рейтинговых агентств на уровне суверенных рейтингов Казахстана". Пресс-служба Национального банка РК

Согласно информации регулятора, основной объем пенсионных активов ЕНПФ инвестирован в облигации различных казахстанских и иностранных эмитентов государственного, квазигосударственного и корпоративного секторов. Условия возврата средств определяются проспектом выпуска облигаций. Как правило, по купонным облигациям осуществляются периодические выплаты вознаграждения, а также выплата основной суммы долга по истечении срока обращения облигаций.

Что касается других вышеупомянутых облигаций, то по ним предусмотрен досрочный возврат основной суммы долга.

"Держатели облигаций имеют право по истечении 5 лет обратиться к эмитенту с требованием досрочного погашения облигаций по номинальной стоимости в размере до 10% от объема первичного размещения. При этом эмитент обязан выполнить данное требование. Данное условие, с одной стороны, позволяет эмитенту поэтапно сокращать долговую нагрузку, а с другой – для держателей облигаций досрочно вернуть вложенные инвестиции". Пресс–служба Национального банка РК

К слову, информация по инвестиционному управлению пенсионными активами ЕНПФ, включая сведения об инвестиционном доходе, ежемесячно публикуется на сайте ЕНПФ.

Мнение аналитикаГенеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев говорит, что, несмотря на внушительный размер суммы в 173 млрд тенге, вложенных Нацбанком в облигации холдинга "Байтерек", она составляет только 1% от активов ЕНПФ.