Крипта, недвижимость, бонды: куда инвестировать казахстанцам и что при этом учитывать

Что происходит на фондовых рынках в мире? Куда инвестировать? Остается ли недвижимость надежным способом приумножения капитала и стоит ли связываться с криптой? Об этом главный редактор Forbes.kz Виктор Бурдин поговорил с CEO N1Broker Николаем Рузайкиным в программе Q&A на YouTube-канале Forbes Kazakhstan.

Рост или рецессия? Для начала собеседники обсудили фондовые рынки. Николай Рузайкин назвал динамику их роста в 2024 году «выдающейся» и отметил, что с ноября 2023 года индекс S&P 500 вырос на «очень серьезные» 30%. Такой рост вызывает вопросы: а что будет дальше и когда произойдет коррекция?

Как Мурат Абдрахманов «делает иксы» на стартапах и почему вышел из Choco «На самом деле никто не знает будущего и того, как рынок поведет себя дальше. Но, наверное, с учетом такого роста, который уже состоялся, можно говорить точно: рынок закончит 2024 год с каким-то плюсом. Потому что уже есть хороший задел. И даже если мы увидим рецессию, которую ждут многие эксперты, а рецессия, напомню, это когда ВВП снижается более двух кварталов подряд, то, конечно, мы можем увидеть определенную коррекцию. Но вряд ли снижение будет достаточно сильным. Возможно, это будет стагнация, когда рынок начнет, скажем так, консолидироваться и определяться, что же дальше ему делать, – говорит спикер. В целом, добавляет он, все выглядит достаточно оптимистично. – Мы оптимистично смотрим в будущее и на перспективы американского фондового рынка в первую очередь».

Зачем инвестору из РК смотреть на США По мнению брокера, в Казахстане сложилась «уникальная ситуация»: процентная ставка по депозитам в долларах искусственно занижена – ограничена одним процентом. «То есть максимум, который вы можете иметь, держа доллары в банке – это 1% годовых. В то же время облигации Министерства финансов США – а это ультранадежный, самый надежный в мире инструмент – дают больше 5% годовых. Такой ставки не было более 20 лет. Получается, разрыв между ставкой по долларовому депозиту в Казахстане и ставкой по облигациям Минфина США – в пять раз», – отмечает спикер.

По мнению собеседника, для инвесторов из Казахстана, где рынок достаточно молодой и много новичков, это «очень классная ситуация» для того, чтобы пробовать инвестировать и начинать при этом с безрисковых и надежных инструментов, доход по которым «достаточно понятный и прогнозируемый».

«Но нужно понимать, что высокая ставка, которую сейчас установил центробанк США, не навсегда. При высоких ставках экономика живет не очень хорошо. Крупные компании, когда перед ними стоит выбор – брать или не брать кредит на новые проекты, на проекты развития, – смотрят на величину ставки, и если она высокая, то, конечно, они какие-то проекты могут отложить до тех времен, когда ставка станет более комфортной. Отчасти поэтому многие эксперты ждут, что в ближайшем будущем экономика США может уйти в рецессию. Уже появились некоторые сигналы того, что ставка может начать снижаться. Но пока она на высоком уровне и у инвесторов есть возможность зафиксировать ее на любой срок (у Минфина США есть 5-, 10-, 15-летние облигации), в зависимости от того, как далеко вперед инвестор готов заглянуть», – говорит Николай Рузайкин.

Кенес Ракишев и Асель Тасмагамбетова создали венчурный фонд По его словам, с точки зрения надежности, облигации Минфина США имеют самый высокий рейтинг – АА. Рейтинг надежности любого банка в Казахстане намного ниже. «Важно понимать, что надежность депозита ограничивается надежностью того банка, в котором вы держите свои средства», – делает ремарку спикер.

Инвестиции в «бетон» «Недвижимость может стать объектом инвестирования в Казахстане?» – поинтересовался у своего гостя Виктор Бурдин.

«Недвижимость – это тоже объект инвестирования, и он может занять место в портфеле почти каждого инвестора. Так исторически сложилось, что наше старшее поколение имело не так много вариантов, куда инвестировать и как сохранять свободные средства, поэтому недвижимость была чуть ли не единственным доступным вариантом. Особенно в 1990-е годы, когда не было доверия ни банкам, ни государству. А бетонные стены – это то, что на века. И цены на недвижимость в прошлом только росли», – говорит спикер.

Николай Рузайкин Фото: архив пресс-службы Однако, по словам Рузайкина, есть момент, о котором многие не задумываются. «Если посмотреть на среднюю стоимость квадратного метра недвижимости, скажем, в Алматы или в Астане, да и в любом крупном городе стран СНГ, в долларах, то как, по вашему мнению, она изменилась за последние 15 лет?» – обратился он к ведущему. «Мне кажется, упала», – ответил журналист. «Абсолютно верно, – подтвердил эксперт и уточнил: – Стоимость не просто упала, она снизилась на 40%. Представляете, 15 лет назад, допустим, ваш или мой отец, имея какое-то количество свободных средств, подумал о том, что с ними сделать. Купить доллары? Положить на депозит? Купить квартиру? Выбрал третий вариант. Теперь, спустя 15 лет, понадобилось это жилье продать, и он вместо $100 тыс. получит только 60 тыс. Звучит обидно». Но, напомнил собеседник, память у инвесторов короткая, поэтому периодически возникает всплеск спроса на недвижимость, и в долларах цена на квадратные метры начинает расти.

Хроники миллиардеров: Turlov Private Holding купил золотодобывающие компании В целом, по мнению Николая Рузайкина, недвижимость «абсолютно точно может быть объектом инвестиций». И у нее есть «хорошие характеристики»: такая инвестиция защищает от гиперинфляции и в некоторой степени от девальвации (во время девальвации она, конечно, вырастет в цене, но не один к одному, обычно в такие периоды, говорит эксперт, недвижимость «захватывает» 30-50% роста курса доллара). Это, делает вывод спикер, нужно знать и понимать и исходя из этого определять долю недвижимости в своих инвестициях.

Собеседники также обсудили инвестиции в фонды, связанные с недвижимостью. Эксперт поделился мнением, почему «очень большую долю сбережений нужно держать в долларах», для всех ли работает совет инвестировать 10% от всех своих доходов и кто может инвестировать «ровно столько, сколько готов потерять». А также рассказал, насколько перспективно и насколько рискованно вкладываться в криптовалюту. И дал прогноз, с какими глобальными вызовами столкнется человечество в ближайший год.

Смотрите полную версию интервью на YouTube-канале Forbes Kazakhstan.

• Елена Тумашова обозреватель Forbes.kzЯ пишу о финансах, бизнесе и индустрии