Снижение процентных ставок в США могут отложить на 2025 год

Опубликован аналитический обзор Ассоциации финансистов Казахстана

Валютный рынок По итогам сессии понедельника, 15 апреля, средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 448,52 тенге за доллар (+0,46 тенге). При этом объем торгов снизился, составив $196,2 млн против пятничных $271,3 млн. Вероятно, негативное влияние на курс нацвалюты оказывали как внешние, так и внутренние факторы. На торгах наблюдалось снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара (+0,2%).

Что касается ситуации на локальном рынке, то несколько повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с подготовкой казахстанцев к сезону отпусков (майские праздники), а также с активным приобретением компаниями (оплата импорта, погашение/обслуживание внешних обязательств) и Нацбанком (пополнение активов ЕНПФ) инвалюты по текущему привлекательному курсу.

USDKZT:

Денежный рынок Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю увеличением: TONIA прибавила 1 б. п., до 12,93%, SWAP выросла на 17 б. п., до 7,73%. При этом торговая активность заметно снизилась – объем торгов составил 551,8 млрд тенге против 676,0 млрд на предыдущей сессии. В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция НБРК находится у отметки примерно 5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал умеренное снижение, зафиксировавшись на отметке 4971,85 пункта (-0,3%). При этом в «красной зоне» закрылись акции восьми из десяти компаний представительского списка. Основными драйверами снижения стали долевые бумаги «Эйр Астаны» (-2,4%), банковского сектора, включая Kaspi (-1,7%), БЦК (-0,5%), Народный банк (-0,4%), и «Казахтелекома» (-0,7%).

Вагонные споры: оправданно ли вложение пенсионных в инфраструктуру РК Среди корпоративных событий можно выделить заключение «Эйр Астаной» стратегического партнерства с итальянской авиакомпанией Neos, в рамках которого планируются сотрудничество по обслуживанию самолетов и создание совместного предприятия для увеличения маршрутов между Италией и Казахстаном. В то же время «КазТрансОйл» отчитался в увеличении объемов транспортировки казахстанской нефти в Германию: в I квартале 2024 года он составил 300 тыс. тонн, что на 260 тыс. тонн больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Мировой рынок Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника, 15 апреля, заметным снижением – в диапазоне 0,7–1,8% – после выхода очередной порции сильных макроданных. Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% относительно предыдущего месяца при прогнозах повышения на 0,3%. Более того, данные за февраль были существенно пересмотрены: продажи увеличились на 0,9%, а не на объявленные ранее 0,6%. Эти данные на фоне «жестких» комментариев представителей Федрезерва укрепляют ожидания участников рынков: в 2024 году снижение процентных ставок в США может не начаться.

Что касается публикации финрезультатов крупных американских компаний по итогам I квартала 2024 года, то здесь можно отметить Goldman Sachs, который вчера отчитался в увеличении чистой прибыли (+27%) и выручки (+16%), причем оба показателя оказались лучше прогнозов рынка.

Нефть Нефтяные котировки начали неделю со снижения: цена на нефть марки Brent на торгах понедельника составила $90,4 за баррель (-0,1%). Вероятно, это было связано с тем, что нападение Ирана на Израиль на выходных оказалось менее разрушительным, чем ожидалось, так как иранские ракеты были сбиты израильской системой обороны «Железный купол». Заявления Ирана о том, что его ответные меры окончены, еще больше понизили «геополитическую температуру».

Китайская компания заинтересовалась казахстанским литием Между тем на торгах во вторник, 16 апреля, цены на нефть вновь перешли к росту (+0,2%). Основными причинами для этого выступили сообщения Израиля о скором ответе Ирану на ракетную атаку, а также неожиданные данные о росте экономики Китая. ВВП основного импортера нефти в I квартале 2024 года вырос на 5,3% против прогнозов роста на 4,6%.

Российский рубль На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB вырос, достигнув отметки в 93,8 рубля за доллар (+0,3%). Некоторое давление на российскую валюту могли оказать ожидания дальнейшего сокращения экспортной выручки после запрета США и Великобритании на импорт алюминия, меди и никеля из России. Также запрещена торговля этими металлами, выпущенными после 13 апреля, на Чикагской (CME) и Лондонской (LME) биржах металлов. Между тем на дальнейшую динамику курса рубля могут оказать влияние такие триггерные события апреля, как заседание Банка России по базовой ставке (26 апреля) и принятие решения о продлении/прекращении нормы об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (30 апреля).